Lições da crise para o investidor jamais esquecer. Oportunidades da década.
Prezado leitor:
Durante o período de crise, tivemos, certamente, o que foi a oportunidade da década para investir em diversas ações.
Chamo a sua atenção para aspectos relevantes e que devem servir para toda a vida do investidor. Isto certamente será importante quando a sinfonia do desespero voltar no futuro a tocar durante os pregões da bolsa:
Pessimismo é o maior aliado do investidor de longo prazo! Esta frase deve ser gravada na memória para sempre. Vamos voltar 12 meses no tempo para entender melhor isto, agora que ele vai dando vez a um otimismo moderado.
Em setembro de 2008, o mundo assistiu estarrecido a sucessivas possibilidades de quebra de grandes bancos americanos, empresas do setor imobiliário e até mesmo tradicionais blue chips do setor industrial. Você ligava a televisão, assistia qualquer dos jornais que tratassem de economia e tinha um só sentimento: O mundo acabou! Fuja enquanto há tempo!
Especialistas foram consultados e a orientação predominante era: fique fora daqui! O trovão previsto nesta postagem originalmente veiculada no último trimestre de 2008 no blog de fato veio. Foram seguidos dias de acionamento de circuit brakers no Brasil e em outras partes do mundo. As ações estavam parecendo opções e virando pó, como se diz neste mercado.
No entanto, investidores que se desligaram do noticiário e se mantiveram firmes em lições históricas de grandes investidores, como Benjamim Graham, estavam eufóricos, consultando os indicadores fundamentalistas das empresas e se saboreando da profusão de pechinchas que surgiam dia a dia. Tinha para todos os gostos. Aquelas oportunidades que pareciam só existir em livros estavam lá, aos montes.
Ativos negociados abaixo do valor disponível em caixa, empresas que projetavam mais de 25% de dividendos ao ano (confirmado mesmo durante a crise) e alguns absurdos como bancos e construtoras bem administradas custando até mesmo 30% do valor patrimonial. Afinal, estávamos no Brasil ou nos Estados Unidos? Será que os menos de 4% do PIB em crédito imobiliário que temos por aqui iria desestabilizar o sistema brasileiro? Onde era a alavancagem de mais de 20 vezes o capital em empréstimos? No pânico, poucos parecem ter pensado nisto.
Novamente, o mundo virou. E agora que a promoção compre 1, leve 3 das ações está findando, você está sendo maciçamente convidado para entrar no mercado. Setores antes abominados têm seus relatórios de análise hoje começando da seguinte forma: Veja bem (…). É, veja bem mesmo, porque quanto mais o pessimismo se afasta, mais o seu risco aumenta. Parece incrível, mas neste momento a análise da diferença entre preço e valor indica o seguinte: alguns preços já subiram mais de 400% e o valor certamente não acompanhou nem ¼ disto.
Agora, ao ligar o noticiário de economia, em quaisquer dos meios de comunicação, uma nova onda toma conta do mercado: Não fique fora! Sei lá quem abandona tudo para viver do mercado… Surgem as primeiras projeções de bolsa a trocentos mil pontos, em substituição àquelas em que o índice ira passar do chão. As diferenças de projeções, apenas 1 ano depois das previsões apocalípticas passam de arrepiantes 2.000%.
E que diferença faz hoje para quem comprou no olho do furacão? Simples, vários estão com pelo menos o dobro do capital utilizado para este intento. Capital este que estava na renda fixa aguardando por grandes oportunidades. Agora, pode recompor a renda fixa aos poucos e manter no mínimo o mesmo capital inicialmente investido.
Estará, então, aproveitando eventual aumento de longo prazo do vigor da economia brasileira, o que se reflete nos preços das ações a longo prazo e ao mesmo tempo preparado para eventual X, Y, W, Z, U ou que letra for a recuperação da economia mundial.
Portanto, tentar prever o futuro certamente não é o melhor caminho para o sucesso do investimento em ações. Adaptar-se às circunstâncias, aproveitar as pechinchas com foco nos indicadores fundamentalistas e realizar lucros quando as ações ficam caras (sobre isto veja esta postagem) independentemente do que a massa lhe manda fazer pode sim trazer resultados muito superiores.
Abraços,
Small caps – Anderson Lueders
Recomendação de leitura |
Investindo em Small Caps
Anderson Lueders
Em linguagem acessível, o livro traz as ferramentas necessárias para o investidor identificar e avaliar um segmento de enorme potencial de valorização na bolsa de valores, as empresas pequenas e médias, conhecidas como Small Caps. O livro apresenta estratégias e define o melhor momento para a compra e venda dessas ações indicando os comportamentos mais adequados durante a trajetória do investimento.
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Setembro 27th, 2009 at 2:11
Small,
Parabens pelo post, como todos os outros muito bom e informativo.
Ainda lembro que fui influenciado pelos noticiarios nos meados de 2008. Mas logo apos alguns meses, a “marolina” virou um maremoto…
Estava perdido nem sabia o que fazer, entao conheci o forum do small caps, coordenado pelo Anderson. Naquela epoca do furacao comecei a acompanhar o forum e essse “maluco” a minha opiniao na epoca dava dicas de bancos de medio porte e construtoras….
Perai, como assim a crise financeira, bancos quebrando e esse maluco falando para investir em bancos???? doido nao
Contrutoras? e a crise? ta faltando credito como essas construtoras vao sobreviver sem creditos????
Bom, ja que tava no meio do furacao segui algumas dicas desse maluco, e nao e que essas dicas sao as melhores acoes que tenho hj.
Com o passar dos meses percebi que o Anderson nao era nada de maluco e sim mto bem informado e fundamentado os malucos da historia sao a midia, eu na epoca que entrei para comprar acoes e o proprio mercado de acoes…
Setembro 27th, 2009 at 15:03
Lueders,
com certeza muitos devem ter histórias do período da crise. Eu tive um amigo que comentou: “Nossa, mas tem que ter colhões pra comprar a VALE5 a R$23 hein?!”. As pessoas tem percepções diferentes do mercado, e é aí que nós, investidores inteligentes, ganhamos dinheiro. Como também um conhecido, que estava tirando todo o dinheiro de bancos no exterior que possuía, enquanto Warren Buffett aplicava 2Bi no Goldman.
Sucesso!
Pablo
Setembro 28th, 2009 at 17:17
Ótimo seu ponto de vista, mas e quanto a sua atual carteira, ainda recomenda a compra de algum destes papéis no atual momento do mercado?
Setembro 30th, 2009 at 3:27
Muito bom texto.
Setembro 30th, 2009 at 17:07
Todos que leram o meu livro e ou minha reportagem para revista “investmais” em fevereiro deste ano, sabem que a conclusão que tirei nos meus 7 anos de Home Broker foi que o melhor investimento é o de longo prazo. Em fevereiro, eu estava mandando comprar, enquanto a maoria falava em tomar cuidado Veja entrevista no link do site da revista.
Porém, existe algumas considerações muito importantes que devem ser bastante claras, ao leitor e ao investidor, em relação a este tipo de perfil de investimento:
a)Compre aos poucos.
Diferente do texto acima..Não pense em achar o olho do furacão…veja o P/L, os fundamentos e compre aos poucos…sempre.
b)Não compre no oba-oba
É muito importante que o investidor de longo prazo não compre em patamares históricos do IBOVESPA.
c)Não espere resultados de longo prazo no curto prazo.
É muito comum o operador desistir no meio do caminho quando ele faz a opção por esse perfil. Normalmente ele espera resultados imediatos, e isso é muito raro de acontecer.
d)Realize lucros sempre.
É importante o investidor realizar lucros algumas vezes, para ter dinheiro em outras operações. Mas realize sempre aos poucos.
Se quiser saber mais….
Memórias de Um Operador de Home Broker
Simples e direto
Abçs e boa sorte a todos
Setembro 30th, 2009 at 18:28
showww o post
parabéns
Setembro 30th, 2009 at 20:13
Parabéns pelo post. Sou um apaixonado pelo fundamentalismo. Para mim não existe outra ferramenta que nos coloque no mercado com os pés no chão, nos indicando na realidade qual o caminho a seguir, com o mais importante, sem erros.
Setembro 30th, 2009 at 21:32
Excelente post. Sómente acho quando revistas de circulação nacional (mensal, quinzenal e semanal) com reportagens de capa tipo “fique milionário”. penso que está na hora de realizar. Um abraço
Outubro 8th, 2009 at 16:16
Anderson Lueders
Estou lendo teu livro e tenho algumas duvidas quanto a anlises. Gostaria, se possivel, que me passastes teu e-mail para que te faca 2 perguntas somente.
Meu e-mail e’ conpasetto@gmail.com
Muito Obrigado pela atencao.
Conradho Pasetto
Outubro 17th, 2009 at 20:12
Alguem pode comentar sobre as acoes da ABYARA?
Com a fusao e o bom momento do setor, acham um bom momento para comprar este papel??
Estou na duvida entre Abyara e Minerva…
Outubro 20th, 2009 at 14:54
Ola como vcs vao reagir a essa noticia da taxacao dos estrangeiros?
Outubro 21st, 2009 at 11:50
Anderson, qual seu email de contato? Gostaria de convsersar sobre alguns projetos.
Novembro 4th, 2009 at 13:01
Anderson,
belo livro! ainda não terminei de ler, mas é BEM interessante.
Parabéns!