Carteira small caps para abril.
Caríssimos,
Em breve vou divulgar a carteira small caps para abril, com os comentários sobre o desempenho de março. O grande destaque do mês foi a alta de BICB4, com 41,96%, atingindo 85,55% apenas este ano e mais de 150% desde dezembro.
Antecipo as ações que vão sair da carteira:
LEVE4, BISA3.
Ingressarão as ações SLED4, PRVI3 e GRND3 e RAPT4.
Vou fazer na carteira o grupo de turnarounds, com menor peso, e maior diversificação, e ele contará também com INEP4, GSHP3 e BAUH4. Os pesos de FHER3, BEEF3 e MWET4 serão divididos com estas novas participações na carteira.
Em breve divulgo no blog os comentários sobre o desempenho das ações no mês de março, com algumas questões pontuais e alguns balanços de destaque. Citarei também brevemente as razões das novas escolhas.
Abraços,
Small caps - Anderson Lueders.
Autor do livro “Investindo em small caps: um roteiro completo para se tornar um investidor de sucesso“.
Abril 1st, 2009 at 21:27
Prezado Small,
das ações que estão saindo da sua carteira, todas tiveram uma redução do lucro líquido, comparado ao exercício anterior. Das que estão entrando, todas tiveram um aumento do mesmo, com exceção a GRDN3. Sou leigo, mas sei que existe várias situações que influenciam uma escolha. No entanto, agurado seu comentário sobre a GRDN3.
Abraços!
Abril 2nd, 2009 at 14:30
Anderson, por favor, explique o que são “turn-arounds”. Você escreve isso com uma certa freqüencia, e não consigo entender.
Abril 2nd, 2009 at 17:51
vil, ta precisando ler o livro do small rsrs
Abril 3rd, 2009 at 16:41
Small
SLED4 apresenta multiplos fora de série mesmo, bem como a margem de segurança. Eu me pergunto no caso de a inflação voltar …
Cito, por exemplo, o artigo do Andre http://www.andrevidigal.com.br/Economia.html
Abril 5th, 2009 at 13:26
Sei que isto é a carteira oficial Small Caps. Mas tenho certeza que sua carteira particular tem muitos outros ativos. Muitos deles com bons fundamentos claro. Porque os outros são deixados fora da lista oficial?
Abraços..
Abril 5th, 2009 at 17:04
cefaspedro, boa sugestão para o vil metal
A Grendene, como coloquei no tópico que explicou as mudanças, negocia com P/L 5, P/VPA 0,98 e PSR 0,93. Tem DY de 9,1% e custa apenas uma vez o ativo circulante líquido, conforme site http://www.fundamentus.com.br. Também pode se beneficiar da alta do dólar em razão das exportações, o que já elevou substancialmente o preço médio em Reais praticado por unidade vendida para o exterior.
É uma opção que considero defensiva para a crise, pois tem situação patrimonial suficiente para atravessa-la, seja lá qual for o tempo de duração. Paga também bons dividendos.
vil metal, turnarounds são empresas em situação especial. Ou seja, elas vem de resultados não muito positivos, que muitas vezes a levam inclusive a ter inclusive patrimônio líquido negativo. Comprar ações deste tipo de companhia é acreditar que dará uma “guinada” na administração, conseguirá equacionar dívidas, e voltará a apresentar lucros.
Muitas destas companhias são negociadas a preços falimentares e, por isso, quando uma delas se reergue é que surgem as altas superiores a 1.000%. Mas como o risco é alto, e muitas podem inclusive falir, é necessário ampliar a diversificação e comprar uma parcela pequena do capital destinado a bolsa neste tipo de investimento.
Abraços,
Small caps.
Abril 5th, 2009 at 17:13
kolisnyk, é bem provável que a inflação, passada a depressão, volte, especialmente nos EUA. Como estão imprimindo muito papel moeda para estimular a economia, este seria, na teoria, um dos efeitos colaterais.
Este é um dos tantos fatores econômicos que devem ser levados em consideração na hora da montagem da carteira de ações. São fatos como: variação cambial, preços de commodities, situação do crédito, da renda, inflação, distribuição da renda, crescimento local e mundial, etc…
A carteira de ações deve sempre equilibrar estes fatos para que não ande toda na mesma direção com um único acontecimento.
Por exemplo, no mês de março, o aumento do Dólar fez as empresas com dívida na moeda cair ainda mais. No passado recente, quem tinha ativos na moeda, como a CNFB4, subiu. Este é um exemplo de equilíbrio.
É o que considero como diversificação eficiente. Não adiante ter Petro, Vale, Usiminas e Gerdau, por exemplo e achar que tem boa diversificação, uma vez que todas estão atreladas a commodities.
Também não adianta ter Coelce, Eletrobrás, Celpe, CPFL, etc… e dizer, olha, minha diversificação tem 10 empresas. Se todas forem do mesmo segmento, não se terá uma eficiente redução de riscos.
Portanto, os fatos econômicos devem ser bem avaliados e os riscos deles minimizados na montagem da carteira.
Um meio de proteger-se da inflação, por exemplo, é comprar ações de empresas de energia elétrica que tenham suas tarifas reajustadas pelos índices de preços.
Abraços,
Small caps.
Abril 5th, 2009 at 17:20
herdsman, atualmente a lista de empresas com margem de segurança, com preços atrativos, ultrapassa certamente a casa de 60 empresas. Não duvido que supere a casa da centena.
Por exemplo, além de EQTL3 do setor elétrico, está também atrativo, COCE5, ELPL6, CEPE5, ENBR3, TRNA11, etc… Nos bancos médios, além de PINE4, BICB4 e BGIP4, ainda temos ABCB4, IDVL4, PRBC4, etc…
Ou seja, em quase todos os setores econômicos contemplados pela “carteira small caps” há mais opções disponíveis.
No entanto, procuro sempre limitar a 20 posição na carteira small caps. A do mês de abril, considerando a aglutinação de alguns turnarounds, ficou com 19 ações mais os 2 grupos.
A carteira tem um fim de mostrar como os fatos econômicos e os balanços vão moldando uma carteira de ativos de forma equilibrada. Já imaginou se tivesse apenas bancos médios na carteira deste ano? A alta seria magnífica! Mas e se fossem apenas empresas com dívida em dólar? Lá iam anos para recuperar… E, no futuro, se o Dólar voltar abaixo de R$ 2,00, quem será que subirá mais?
Este é o equilíbrio do ganho consistente ao longo do tempo. O investimento não deve ser visto como uma corrida de 100 metros e sim como uma maratona
Abraços,
Small caps.
Abril 5th, 2009 at 18:10
Boa tarde, Small Caps! Em relação a ECPR eu fiquei com a impressão(posso estar enganado) de que vc diminuiu seu entusiasmo após o último resultado trimestral, haja vista a sua inclusão no grupo de turnarounds.É verdade?O resultado veio muito abaixo de suas previsões?Quais as perspectivas futuras desta holding considerando os setores em que detém participações e o atual contexto do cenário macroeconômico?Obrigado.
Abril 6th, 2009 at 3:28
PMAM4 e PMAM3. GOSTARIA DE OBTER INFORMAÇÕES A RESPEITO DA PARANAPANEMA E SABER SE É UMA BOA SMALLCAP PARA COMPRAR???? ATENCIOSAMENTE - segamarc@flash.tv.br
Abril 8th, 2009 at 17:10
Small,
boa tarde adquiri seu livro e estou achando muito interessante… tenho uma dúvida qual o Percentual de cada empresa na Composição da Carteira Small Caps?
Grato
Abril 11th, 2009 at 14:18
small, bom dia uma feliz pascoa para vc ea familia uma pergunta acgu3 e uma canditada a turnaroud
Abril 12th, 2009 at 16:48
o que dizer de uma analise a longo prazo(5 anos)
para kepl3 ?
ficando lateral em +- 0,13 reais
abraço a todos
Abril 12th, 2009 at 23:57
HBOR3
o que dizer dela, bond indicadores no site fundamentos
Abril 13th, 2009 at 21:40
Small
O que acha da FESA4 acho que está multiplos atrativos?
Abril 15th, 2009 at 0:27
COCE5 VAI SUBIR ATÉ O DIA 28.
3,37 DE DIVIDENDOS PRA QUEM TIVER A AÇÃO NESSE DIA.
SMALL, ACHA QUE ELA CHEGA A QUANTO DIA 28?
Abril 15th, 2009 at 14:12
“COCE5 VAI SUBIR ATÉ O DIA 28.
3,37 DE DIVIDENDOS PRA QUEM TIVER A AÇÃO NESSE DIA.
SMALL, ACHA QUE ELA CHEGA A QUANTO DIA 28?”
Ótima pergunta, thiagoplc!
SMALL, complementandoa pergunta, vc diria que COCE5 cai logo após esta distribuição dos dividendos ou cai na próxima (quando os dividendos deverão ser bem menores)?
Abril 29th, 2009 at 4:35
OLA SMALL BLZ?
ENTAO CARA, AONDE EU VISUALISO SUA CARTEIRA RECOMENDADA P ABRIL, E TB A P MAIO, SE VC JA TIVER DIVULGADO??
SEMPRE Q CLICO EM LINKS P ESTE SITE, NUNCA VISUALIZO SUA CARTEIRA RECOMENDADA. EU TERIA Q FAZER ALGUM CADASTRO? TIPO LOGIN? ABÇOS
Abril 29th, 2009 at 18:00
Caro Small,
Com relação a indicadores da AGIN3 , pelo site http://www.fundamentos.com.br, encontramos:
P/L = 52,30
P/VPA = 0,61
PSR=1,12
DY= 0 %
De acordo com os indicadores ela estaria fora de uma boa alternativa , certo ? porém a cotação está crescendo constantemente neste ultimo mês (após algumas aquisições realizadas pela empresa e incentivo do governo) e praticamente “derreteu” de 5,80 pa 1,07 em 06/10/2008…… enfim como devo avaliar melhor essa empresa para ver se é especulação ou uma correção deste “derretimento ” ?
Valor de mercado ~= 500.000.000,00
Patrimonio líquido~= 900.000.000,00
atenciosamente,
E2D
Abril 30th, 2009 at 21:25
caro Small onde posso encontrar a carteira sugerida de abril ou mesmo a de maio ? Pois sempre diz que ” em breve estará disponível a carteira de i”. Grato
Abril 30th, 2009 at 23:59
Anderson,
Já tem 4 recomendações para maio 2009? Vi que as recomendações de abril (SLED4, PRVI3 e GRND3 e RAPT4) deram excelentes resultados nas últimas 4 semanas. Parabéns.
Maio 3rd, 2009 at 21:27
Poderia analisar a BOBR?
Muito grato
Maio 3rd, 2009 at 21:27
Digo BOBR4
Maio 10th, 2009 at 5:50
Anderson,
Se eu fosse montar uma carteira com cinco das suas sugestões para o mes de Maio, quais seriam as ações e seu % de participação na carteira ?
Julho 21st, 2009 at 14:05
Well written blog. Will definitely visit again.